投保基金黄慧颖:强化数据驱动下的投资者适当性管理-最漂亮的av女优

投保基金黄慧颖:强化数据驱动下的投资者适当性管理 时间:2020年05月29日 09:47:54

投保基金黄慧颖:强化数据驱动下的投资者适当性管理

投保基金黄慧颖:强化数据驱动下的投资者适当性管理

笔者认为,有必要建立“数据先行、科技赋能、制度保障”为导向的适当性大数据应用实施路径,加强数据共享流通,推动要素市场化配置。

原标题:投保基金黄慧颖:强化数据驱动下的投资者适当性管理

其二,投资者结构更加趋向“机构化”,分散资金将更多以基金、资管计划等组合投资形式进入市场,金融产品设计复杂多样,衍生品品种不断丰富,投资者面临的跨市场、跨领域风险增大。在此背景下,有必要强化适当性管理在投资者保护中的重要作用,做好风险评级、分类管理和风险匹配。

其一,对投资者信息获取、价值判断能力的要求提高。上市条件更加包容,特别表决权架构、红筹企业、亏损企业等得以上市,强化上市公司监管,畅通市场化法治化退出渠道,意味着投资者稍有不慎就有可能“踩雷”。

值得注意的是,数据要素市场化配置应当以规则为前提,有必要进一步完善证券行业数据流动规则,打破信息壁垒,降低信息获取成本,平衡个人信息数据的保护与数据提取、流通、使用之间的关系。加强技术建设投入,提供技术保障,充分提高适当性管理水平,为全面推进资本市场注册制改革提供强大的数据和科技支撑。

二是借助科技手段为投资者提供“精准画像”,挖掘数据的生产力。证券经营机构可充分利用金融科技手段,探索大数据、云计算、人工智能等前沿科学技术在投资者适当性管理中的应用,建立系统解决方案,规范投资者风险承受能力和识别能力评估模型标准设计,为投资者提供“精准画像”,实施动态监测预警,做好投资者的分类评级。

新《证券法》全面推行以信息披露为核心的注册制,对于提升资本市场治理能力,优化资本市场发展生态,具有里程碑意义,投资者面临的风险和挑战也将呈现新的形势。

三是优化资产组合配置,主动管理风险,打造差异化竞争优势。适当性准入门槛的设定,并不是为了阻止投资者进入市场,而是需要充分利用现代投资组合理论为投资者提供种类多样、风险分散的优质资产。在证券经营机构充分履行适当性管理职责的前提下,运用智能投顾、金融科技等为投资者提供专业投资组合和个性化服务,满足投资者多样化的财富管理需求。

适当性管理是一个高度依赖信息和数据的业务场景,其前提在于充分了解投资者信息,对投资者风险承受能力和识别能力进行准确、动态评估。新《证券法》首次从法律层面确立了投资者适当性制度,明确证券公司应当充分了解投资者的基本情况、财产状况、金融资产状况、投资知识和经验、专业能力等相关信息。中国证监会《证券期货投资者适当性管理办法》规定,经营机构应当建立投资者评估数据库并每年更新,中国证券业协会《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》则进一步明确了数据库的信息来源。此外,《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》对个人投资者设定了账户资产、证券交易经验的门槛条件,要求证券公司动态跟踪和持续了解投资者参与科创板股票交易的情况。近期出台的《深圳证券交易所创业板投资者适当性管理实施办法》规定了区别于科创板、新三板精选层的差异化投资者准入门槛,明确动态跟踪、持续了解投资者情况的要求。

中国资本市场经过30年的发展,在投资者、金融市场、金融工具与产品方面积累了海量数据,数据潜力仍待挖掘,行业内外信息壁垒尚需打破。证券经营机构收集投资者信息,通常在投资者开通新业务时完成,但投资者个人信息通常处于持续变化中,尤其是财产、收入、投资收益等信息变动后对投资者评价影响较大,后续跟踪修正的成本较高,变化的信息难以及时更新,制约了适当性管理的有效性。与此同时,近年来,证券经营机构履行适当性义务中,因客户隐私泄露、未经许可数据商业化交易等引发的投诉也层出不穷。

一是完善投资者评估数据库,加强信息共享。优化多维度投资者评估数据库,探索建设证券行业适当性数据联盟链,保证合法、正当、安全、必要的基础上高效、全面、准确勾连行业内外数据,实现适当性数据的实时共融共享,让数据在监管框架下合规流通。

个人专栏

合作专栏

  • 57家房企总资产超千亿元 整体估值呈下降趋势

    本报记者 谢若琳近日,投保基金黄慧颖:强化数据驱动下的投资者适当性管理中国房地产业协会联合上海易居房地产研究院发布了《2020中国房地产上市公司测评研究报告》(下称《测评研究报告》),其中,万科位列第一,中国恒大、碧桂园分列第二位、第三位。融创中国排名提升较大,位列第四;中国海外发展排名与上年一致,位列第五;保利地产(600048,股吧)排名下降两位,排名第六位。华润置地、龙湖集团、新城控股(601155,股吧)和富力地产分列第七位至第十位。据悉,本次测评的研究对象为沪深上市房企117家,在港上市房企83家,以及海外上市公司2家,合计共202家。与2019年相比,纳入测评的上市公司总数净减少8家。得益于新型城镇化等一系列政策的实施,房地产企业的总资产规模不断增长,呈现出绝对规模的上升态势,外部环境的支持也使房地产开发商获得了较为宽松的发展空间。易居研究院智库中心研究总监严跃进在接受《证券日报》记者采访时表示,“虽然2019年的房屋销售数据轻微下滑,但房企拿地依然积极,同时房价保持继续上涨,可以说,房地产市场总体呈上升的态势。”117家房企总资产均值超1400亿元根据《测评研究报告》,从核心测评指标来看,2019年上市房企总资产均值为1409.37亿元,同比上升25.67%;房地产业务均值为270亿元,同比增长34.39%;净利润均值为28.68亿元,同比增长11.94%;资产负债率均值同比上升1.87个百分点至69.96%;净负债率均值同比上升3.25个百分点至95.77%。截至2019年年末,总资产超过千亿元的房企有57家,约占上市房企总量的28%,超过3000亿元的企业22家,约占上市房企总量的11%,其中,超过万亿元的企业有5家,依次是万科、恒大、碧桂园、保利和绿地。销售金额方面,碧桂园、万科、恒大、融创等上市房企继续保持领先优势,稳居规模优势房企行列。克而瑞研究中心分析师杨科伟在接受《证券日报》记者采访时表示,总体来看,上市房企实力雄厚,研究对象的平均身价在2019年整体增长势头不减,资产、利润均呈向上态势,房地产市场稳步复苏。在资本市场方面,房企的整体估值呈现下调趋势。《测评研究报告》显示,2019年A股房地产板块表现弱于港股内房股板块。究其原因,主要是因为在港上市的地产股大部分是龙头企业,当前市场向头部集中的趋势加速,资金更青睐龙头房企。从估值来看,近两年,沪深上市房企和在港上市房企估值水平接近一致,2019年在港上市房企平均市盈率小幅上升,但平均市净率有所下降,依次为8.19倍、0.85倍,沪深上市房企平均市盈率与市净率分别为7.65倍和0.91倍,同比均有所降低。上市房企聚焦主业多元发展《测评研究报告》还指出,在“房子是用来住的,不是用来炒的”的主基调下,中央聚焦房地产金融风险,坚持住房居住属性,不将房地产作为短期刺激经济的手段,地方因城施策保持房地产市场稳定,融资政策逐步收紧,市场对房地产板块的关注度不如前些年那么高。“目前房地产市场的基调仍然是平稳发展,同时提出‘因城施策’的政策,实际上站在今年的市场角度来看,‘因城施策’仍带有一定程度的刺激、放松。”严跃进向《证券日报》记者表示,今年房地产市场的大基调走出底部、负重前行,上半年部分城市同比略跌,下半年有望回到增长态势,所以市场悲观情绪会减少。而杨科伟预计,今年整体商品房成交规模回落10%左右,开发投资增速将由负转正维持在5%左右,全年新开工面积增速将维持在-10%左右。对房地产企业来说,多数上市房企仍继续坚持主业深耕,大多数上市房企第一主营业务依旧为地产开发。房地产开发业务收入占总营业收入分别大于70%的上市房企数量,合计占比约达到了65%。从战略趋势来看,上市房企多围绕“1+X”,即聚焦主业,多元业务协同的方向发展,更加重视集团健康、可持续发展,针对多元业务的布局更加审慎,“增利润,降负债”受到上市房企的关注。在多元业务方面,上市房企进军方向多数以围绕房地产上下游业务为主。其中,物业管理行业规模稳步增长,商业地产多数实现正向增长,酒店及相关、装修、文旅城运营、园区开发运营等业务,上市房企布局较少,规模有待增长。总体来看,上市房企的多元业务正在不断垂直下沉。

  • 全国人大代表、中国社会科学院农村发展研究所所长魏后凯:消除绝对贫困后 要建立一个减少相对贫困的长效机制

    以土地制度改革为核心,投保基金黄慧颖:强化数据驱动下的投资者适当性管理强化相关改革的配套协调,全面深化农村各项改革,推动农村改革从试点走向全面推开。 南方财经全国两会报道组 21世纪经济报道记者 宋兴国 实习生 惠润雪 北京报道2020年是脱贫攻坚战收官之年,也是脱贫攻坚与乡村振兴两大战略的历史交汇期。2020年的政府工作报告提出,“接续推进脱贫与乡村振兴有效衔接,全力让脱贫群众迈向富裕”。围绕脱贫攻坚战收官之年如何推进、今后如何做好乡村振兴战略的衔接等各界关注的焦点,全国人大代表、中国社会科学院农村发展研究所所长魏后凯接受了21世纪纪经济报道记者的专访。从长期改革方向来看,魏后凯指出,中国的农村改革不能仅停留在试点阶段,也不宜再采取零敲碎打的方式,要围绕实现乡村振兴的大目标,坚持市场化改革的大方向,加强顶层设计,突出整体性和协调性,采取综合配套、整体推进的“一揽子”改革方式,以土地制度改革为核心,强化相关改革的配套协调,全面深化农村各项改革,推动农村改革从试点走向全面推开。决战脱贫攻坚《21世纪》:疫情对打赢脱贫攻坚战造成的主要影响有哪些?魏后凯:疫情对脱贫攻坚的影响,目前来看主要体现在四个方面。第一个就是延迟了扶贫项目复工开工和建设进度;第二个制约了贫困人口和刚脱贫人口外出务工增收;第三个限制了产业发展对脱贫攻坚的促进作用;第四个就是加大了返贫与致贫的风险。而从程度上来看,这次新冠肺炎疫情,对农业的影响不如工业,对农村的影响不如城市,因为农村的人口本来就比较分散。从贫困地区来说,因为相对比较偏远,影响相对较小。今年一季度发布的数据来看,贫困地区名义收入增长的幅度要比全国农村总体水平要快一点,但因为贫困地区基础设施比较落后,产业比较脆弱,所以一定要高度重视新冠疫情对贫困地区的影响。《21世纪》:政府工作报告提出,要加大剩余贫困县和贫困村攻坚力度。剩余的贫困地区以深度贫困地区为主,被认为是脱贫攻坚战“最后的硬仗”,当前针对深度贫困地区,有哪些新的举措?魏后凯:从这两年开始,扶贫攻坚的重点已经放在深度贫困地区,尤其是“三区三州”。为了打赢深度贫困歼灭战,采取了很多措施。第一,中央新增的专项扶贫资金,大部分都集中在深度贫困地区。第二,从去年底到今年开始,针对每一个剩余的贫困县、贫困村挂牌督战,精准地加大各方面的支持力度,包括资金、政策、人才、能源等等,都往这方面倾斜,使得这些剩余贫困地区尽可能如期达到脱贫目标。衔接乡村振兴《21世纪》:政府工作报告提出,要接续推进脱贫与乡村振兴有效衔接,目前两大战略衔接的体制机制设计如何?魏后凯:2020年完成脱贫攻坚目标任务后,我国的减贫战略将由绝对贫困治理向相对贫困治理、由收入贫困治理向多维贫困治理、由超常规扶贫攻坚向常规性贫困治理转变。首先,2020年以后,贫困标准如何制定,尚未有定论。我国当前消除绝对贫困,实际上真正意义是消除现有标准下的绝对贫困,也就是说按2010年的标准、每年2300元的不变价标准下的农村绝对贫困。这与我国当前属于中等偏下收入国家密切相关。但“十四五”我国要进入高收入国家行列,而按照高收入国家的评估标准,这个标准就显得低了。应当认识到,反贫困是一个长期的过程。我认为,未来我国的贫困标准应该以相对贫困为主,建立一个减少相对贫困的长效机制。其次,过去扶贫重点主要是农村扶贫,未来要统筹城乡贫困。这里面学界还有争论,有观点认为“十四五”可能还需要接续和衔接的过渡期,来提高农村脱贫攻坚质量,形成稳定的减贫长效机制。但不管怎么样,未来要统筹制定全国统一的城乡贫困标准。最后,是建立常规性、制度化的政府扶贫职能。2020年后,对于当前超常规的、临时性的扶贫政策要进行全面梳理,按照“四个一批”的原则实行分类处置,保留一批、延期一批、整合一批、取消一批。而制度化、常规化的贫困治理,至少包括两个方面。一是做好社会保障,要把扶贫攻坚过程中的保障兜底、医疗扶贫等措施,在经过改造完善后应纳入统一的社会保障体系。二是要把解决农村相对贫困问题,纳入乡村振兴战略中去。核心是建立一套稳定、可持续的农民增收减贫的长效机制,这套机制不是靠简单的农民外出务工,也不是靠政府的转移性收入,而是靠农村本地的产业发展来解决。《21世纪》:脱贫攻坚的财政投入较大,而乡村振兴同样面临较大的缺口,如何做好两大战略的资金衔接?魏后凯:近年来,我国各级政府投入了大量的扶贫资金,仅中央专项扶贫资金就从2015年的461亿元增加到2019年的1261亿元。乡村振兴涵盖范围广,持续时间长,要实现乡村振兴的目标需要大量的资金,当前还存在较大缺口,但缺口到底有多大,目前还没有一个具体测算的数字。要解决资金缺口问题,根本的前提条件是发挥市场在资源配置中的决定性的作用。具体来看,首先要发挥政府资金的引导作用,甚至是主导作用。建立乡村振兴财政投入的稳定增长机制,其增速应当明显高于一般公共预算支出增长速度。另外,全面建成小康社会后,国家扶贫资金投入在保障巩固脱贫成果的基础上,要全部转移到支持包括减少相对贫困在内的乡村振兴上来,确保乡村振兴财政资金投入有大幅增长。其次,通过财政资金来吸引广大社会资本参与到乡村振兴战略中来,城市资本下乡是未来促进乡村振兴的关键因素。不是简单的资金下乡,而是包括资金、技术、品牌、营销、人才、管理经验等等在内的综合下乡。只有财政资金跟社会资本形成合力,才有可能弥补巨大的资金缺口。加快各项改革衔接《21世纪》:现在有一些观点认为,相比于土地制度改革、集体产权制度改革等农村改革,农村的金融改革是相对滞后的。问题如何解决?魏后凯:虽然这些年来中央一直强调通过农村金融改革来推动农业农村发展,但从实际落地来看,推进并不理想。我认为解决的途径主要有两个。一是要将农村金融体制改革与农村金融政策有机衔接。一方面要改革,对各方面提出要求,但另一方面,从政策角度而言,要给予相应的支持。比如说乡村振兴贷款放贷量比较大,手段比较多,效果比较好,应该采取贴息、奖补和其他手段来激励或者约束。二是要把农村金融改革与农村其他改革配套进行。比如农房抵押贷款的试点,效果不太好,因为农民只有一块宅基地,一个居所,抵押后还不了贷,能收走吗?所以这实际上牵扯到很多问题。我认为,中国的农村改革不能仅停留在试点阶段,也不宜再采取零敲碎打的方式,要围绕实现乡村振兴的大目标,坚持市场化改革的大方向,加强顶层设计,突出整体性和协调性,采取综合配套、整体推进的“一揽子”改革方式,以土地制度改革为核心,强化相关改革的配套协调,全面深化农村各项改革,推动农村改革从试点走向全面推开。《21世纪》:如何推进土地制度改革?魏后凯:中国土地制度改革的长远方向是建立城乡统一的土地市场,近期的重点则是中央已经多次明确的建立城乡统一的建设用地市场,是当前土地制度改革的突破口。而其重点还是“三块地”改革。首先是土地征收制度怎么改?《土地管理法》这次修改已经明确了,征地是要为了公共利益,但公共利益的界定标准、公共利益用地范围、补偿标准还需要明确。其次是集体经营性建设用地入市的问题。怎样实现同价同权同等入市?另外,这次《中共中央 国务院关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》提出,要建立同权同价、流转顺畅、收益共享的农村集体经营性建设用地入市制度。利益共享的机制如何设计就很关键。集体该拿多少,村民该拿多少,政府要不要拿?因为集体土地入市的收益,过去叫做级差收益,它和地理位置、靠大城市的远近有关系,跟劳动并没有关系。所以一方面要使农民得到更多的收入,同时又不能因为这个问题带来新一轮的地区差异和贫困差距的扩大。最后是宅基地的问题。宅基地制度是中国特有的一种制度,村集体成员依靠集体组织成员权,免费无偿划拨用以修建住房。所以宅基地肯定不能买卖给城里人。我们认为,应该打通进城落户农民自愿退出的宅基地,和经营性建设用地入市之间的渠道,使退出的宅基地可以入市。因为农村的建设用地,经营性的只占很少一部分,一半以上是非经营性的宅基地等土地。(作者:宋兴国,惠润雪 编辑:林虹)

  • 推文被标“事实待核查” 特朗普颁行政令“修理”推特

    美国总统特朗普28日签署行政令投保基金黄慧颖:强化数据驱动下的投资者适当性管理,要求限制社交媒体的内容免责待遇,这意味社交媒体可能因为其平台上发布的内容面临法律风险。而根据美国《通信规范法(Communications Decency Act)》,社交媒体平台不会因用户发布的内容被起诉。

评测

  • 燕麦科技 今日新股缴款

    燕麦科技发布首次公开发行股票网上申购摇号中签结果。投保基金黄慧颖:强化数据驱动下的投资者适当性管理中签结果如下:末尾位数 中签号码末“四”位数:2439,7439,0352末“五”位数:80422,92922,67922,55422,42922,30422,17922,05422,94902末“六”位数:240220,365220,490220,615220,740220,865220,990220,115220末“八”位数:55603420,24041434,34249091,21902223,56242976,54853369凡参与网上发行申购燕麦科技A股股票的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的,则为中签号码。中签号码共有24825个,每个中签号码只能认购500股燕麦科技A股股票。网上投资者申购新股中签后,应根据公告履行缴款义务,确保其资金账户在2020年5月29日(T+2日)日终(建议在15:00前)有足额的新股认购资金,不足部分视为放弃认购,由此产生的后果及相关法律责任由投资者自行承担。投资者款项划付需遵守投资者所在证券公司的相关规定。当出现网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70%时,发行人及保荐机构(主承销商)将协商中止本次新股发行,并就中止发行的原因和后续安排进行信息披露。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时,6个月内不得参与新股申购。

  • 中兴天机Axon 11 SE提前上架 6.53寸屏配联发科芯片

    新酷产品第一时间免费试玩投保基金黄慧颖:强化数据驱动下的投资者适当性管理,还有众多优质达人分享独到生活经验,快来新浪众测,体验各领域最前沿、最有趣、最好玩的产品吧~!下载客户端还能获得专享福利哦!

  • 人民日报社论:凝聚智慧力量 迈上新的征程

    众力并则万钧举,投保基金黄慧颖:强化数据驱动下的投资者适当性管理人心齐则泰山移。5月28日,十三届全国人大三次会议圆满完成各项议程,在北京胜利闭幕。与会代表履职尽责、凝心聚力,奏响了民主、团结、求实、奋进的时代乐章。我们对大会的成功表示热烈祝贺!

回到顶部
乾隆皇帝的儿子|安禄山与杨贵妃|安禄山与杨贵妃|世界上最深的洼地|世界上最小的国家|第三次世界大战预言|越战女兵|越战女兵|历史故事|越南乳瓜|分分快三-永久网址0748.cc|幸运快三-复制打开0748.cc|重庆快三-复制打开0748.cc|极速快三-复制打开0748.cc|一分快三-永久网址0748.cc|北京pk10-复制打开0748.cc|广东快三-永久网址0748.cc|快三助手-永久网址0748.cc|大发pk10-复制打开0748.cc